México, DF, 26
de septiembre del 2012.- La unidad en México del
grupo español Santander selló el miércoles una de las mayores salidas a bolsa
del año en el continente con una operación valorada en más de 4,000 millones de
dólares, que ayudará a su casa matriz a capear la tormenta financiera europea.
En una jornada en la que la crisis
económica en España sacudió a los mercados globales, Grupo Financiero Santander
atrajo un fuerte interés de los inversores con la oferta de hasta un 24.9 por
ciento de su capital y sus acciones se dispararon casi un 7 por ciento frente
al precio de oferta.
Santander México es el tercer mayor banco
del país latinoamericano por activos y el cuarto por cartera de crédito, en un
mercado en el que participan otros grandes jugadores internacionales como el
español BBVA, el británico HSBC y el estadounidense Citigroup.
Marcos Martínez, el director general del
banco mexicano, dijo a Reuters en una entrevista telefónica desde Nueva York
que el interés de los inversionistas, cuya demanda superó casi cinco veces la
oferta por hasta 1,689.8 millones de acciones de la entidad, lo tomó por sorpresa.
"Santander México estaba en muy buena
forma y el país está en la situación correcta. Era el momento exacto para hacer
esto en nuestro país", aseguró.
Pero al preguntarle sobre si el éxito de la
operación podría llevarlos a aumentar el tamaño de la oferta, respondió que
"no, ese fue el porcentaje que el banco ha estado pensando todo el
tiempo".
México, la segunda mayor economía de
Latinoamérica después de Brasil, ha venido atrayendo la atención de
inversionistas con una mezcla de crecimiento moderado y políticas económicas
conservadoras. La cercanía con Estados Unidos es otro factor del atractivo
azteca .
El país espera un crecimiento del Producto
Interno Bruto (PIB) de alrededor del 3.5 por ciento este año y el sistema
financiero, sólido y bien capitalizado pero con una escasa profundidad
relativa, espera que la cartera de crédito se expanda a tasas de dos dígitos.
En contrapartida, Santander enfrenta un
panorama diametralmente opuesto en casa, donde la economía española está
sumergida en una recesión, el sector financiero en crisis y Madrid está cada
vez más cerca de un rescate soberano para equilibrar su economía.
Los fondos de la colocación ayudarán a
Santander a fortalecer su base de capital frente a potenciales pérdidas por el
colapso del mercado inmobiliario local, y se suma a una serie de desinversiones
del grupo español a nivel global.
OFERTA EXITOSA
Santander México, que en la primera mitad
del año aportó un 12 por ciento de las ganancias del grupo a nivel global,
lanzó a principios de septiembre su oferta por hasta 24.9 por ciento de su
capital.
Luego de la colocación, que cerró en un
precio de 31.25 pesos (unos 2.44 dólares) por acción, el banco precisó que en
la oferta global se colocó un 21.7 por ciento y que el restante 3.2 por ciento
quedó reservado para una posible sobreasignación por parte de las entidades
colocadoras, que tendrán 30 días para ejercerla.
El precio, en la mitad del rango anunciado
de entre 29 y 33.5 pesos por acción, fue una decisión con la que el banco
mantuvo a bordo de la operación a los inversionistas más comprometidos, dijo
Martínez.
Y adicionalmente "la estrategia era
darles (a los inversionistas) una buena oportunidad de ganar dinero con
nosotros como inversión".
Al cierre del mercado, la decisión parecía
haber dado frutos: los títulos de Santander México -que ya cotizaban
ilíquidamente antes de la oferta- cerraron en la bolsa mexicana con un alza del
4.41 por ciento hasta un precio de 33.41 pesos.
Con respecto al precio de la oferta, el
alza del día fue de 6.91 por ciento. Y en Estados Unidos, el primer día de
negociaciones de los ADR del banco, el precio se disparó un 2.44 por ciento
hasta 12.91 dólares, y un volumen que duplicó el del tradicional líder del
mercado, Bank of America.
La operación es la mayor en la historia del
mercado bursátil mexicano, y la segunda más grande del 2012 en la bolsa de
Estados Unidos -donde se colocó el 81 por ciento del total- luego de la del
sitio de internet Facebook.
NOTICIA POSITIVA
Arturo Sánchez, analista del sector
financiero con Standard & Poor's en México, dijo que la calificadora ve a
Santander con buenos ojos. "En cuanto a la calificación crediticia la
verdad es que el banco se mantiene muy bien posicionado", dijo Sánchez.
Pero la noticia también podría atraer al
relativamente poco profundo mercado bursátil mexicano a otros operadores.
"Pudiera ser que otros participantes del sector financiero decidieran
hacer también ofertas públicas, lo cual probablemente le daría mayor
profundidad al mercado de capitales en el país", comentó.
Emilio Botín, el presidente del grupo a
nivel global, dijo en un comunicado que "la cotización de nuestra unidad
en México es un paso importante en nuestra estrategia de tener todas las
filiales significativas cotizando en bolsa".
El ejecutivo ha dicho que sus unidades en
Polonia, Argentina y Gran Bretaña están en la lista de las que podrían salir al
mercado, así como sus operaciones en Estados Unidos. Los negocios en Brasil y
Chile ya cotizan en bolsa.
Los analistas han dicho que la
relativamente baja penetración de los servicios financieros en México
representa una oportunidad de crecimiento para los bancos en el país de 112
millones de habitantes.
La banca mexicana ha reportado un
crecimiento de su cartera de crédito del 15.4 por ciento interanual a junio del
2012, más de tres veces la expansión estimada para la economía. El sector
bancario ha dicho que espera cerrar el 2012 con al menos 50 millones de
clientes, frente a los 32.7 millones que tenía en el 2006.
Fuente: Reuters